伴隨著“國(guó)五條”等政策的出臺(tái)，業(yè)界漸趨樂觀的寬松貨幣政策形勢(shì)變得越來越不明朗，為我們的融資帶來了新的困難。但是公司融資團(tuán)隊(duì)面對(duì)困難和挑戰(zhàn)不畏懼、不氣餒，堅(jiān)定不移的按照公司年初確定的目標(biāo)，通過債務(wù)資本市場(chǎng)和其他形式多渠道融資。
加強(qiáng)集合票據(jù)發(fā)行準(zhǔn)備工作
針對(duì)前期“濟(jì)南國(guó)資”集合票據(jù)到期臨近，會(huì)影響發(fā)行企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的實(shí)際情況，我們頻繁與山東省再擔(dān)保集團(tuán)公司、興業(yè)銀行、評(píng)級(jí)公司等聯(lián)系，醞釀再度發(fā)行集合票據(jù)事宜。得益于首支集合票據(jù)成功合作的背景，省再擔(dān)保集團(tuán)信心十足，在今年工作計(jì)劃中預(yù)留了集合票據(jù)擔(dān)保額度，評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)做好了信用評(píng)級(jí)準(zhǔn)備。但是由于集合票據(jù)存在著發(fā)行額度大、發(fā)行壓力大的問題，目前債券市場(chǎng)轉(zhuǎn)而傾向于短小靈活、周轉(zhuǎn)迅速的單體票據(jù)及其它融資產(chǎn)品，為此公司不等不靠，與包括興業(yè)銀行在內(nèi)的多家金融機(jī)構(gòu)洽談合作事宜。
探索多種融資渠道 尋找集合票據(jù)替代產(chǎn)品
今年以來分別與興業(yè)銀行、東北證券以及信達(dá)資產(chǎn)管理公司等機(jī)構(gòu)洽談，為發(fā)行票據(jù)企業(yè)和其他企業(yè)探索結(jié)構(gòu)化融資以及集合信托產(chǎn)品。 結(jié)構(gòu)化融資是通過發(fā)行資產(chǎn)支持證券的方式來出售未來可回收現(xiàn)金流從而獲得融資。由于結(jié)構(gòu)化融資證券是通過“組合基礎(chǔ)資產(chǎn)未來現(xiàn)金流”的機(jī)制來發(fā)行的，因此一般又被稱為資產(chǎn)支持證券。這種證券的發(fā)行必須通過一個(gè)特設(shè)機(jī)構(gòu)，即SPV或SPE；且發(fā)行結(jié)構(gòu)化融資的“八個(gè)要素”必須齊頭并進(jìn)，所以具體的運(yùn)作還需要進(jìn)一步探討，我們自身的資產(chǎn)質(zhì)量也需要進(jìn)一步完善。
同時(shí)，依托省再擔(dān)保集團(tuán)的網(wǎng)絡(luò)渠道，探討單體信托或者集合信托融資方式。首期以濟(jì)南重工股份公司作為試點(diǎn)，協(xié)同省再擔(dān)保集團(tuán)對(duì)濟(jì)南重工進(jìn)行了重點(diǎn)考察論證，認(rèn)為其發(fā)展前景及現(xiàn)金流量規(guī)模均已達(dá)到了發(fā)行的條件，但考慮其舉債較多，需要進(jìn)一步增加反擔(dān)保措施。公司正在進(jìn)一步協(xié)調(diào)，盡快解決重工流動(dòng)資金急需的問題。
積極落實(shí)國(guó)資委與省建行簽訂的戰(zhàn)略合作協(xié)議
為落實(shí)市政府“加快科學(xué)發(fā)展、建設(shè)美麗泉城”的戰(zhàn)略部署，市國(guó)資委與建行簽訂了《支持濟(jì)南市實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展戰(zhàn)略合作協(xié)議》，建行總行將在信貸政策范圍內(nèi)，優(yōu)先支持濟(jì)南市國(guó)資委系統(tǒng)符合條件的實(shí)體企業(yè)，通過“濟(jì)南國(guó)投”這個(gè)合作平臺(tái)，圍繞市屬國(guó)有企業(yè)發(fā)展、土地熟化、資產(chǎn)處置、國(guó)有資本運(yùn)作項(xiàng)目給予融資支持。
公司與建行經(jīng)七路支行進(jìn)行了多輪磋商，針對(duì)公司平臺(tái)性質(zhì)，建行向我們提出了成立項(xiàng)目公司、由項(xiàng)目公司作為融資主體的建議。公司以正在運(yùn)作的化纖集團(tuán)所屬三棉地塊、二棉地塊作為項(xiàng)目標(biāo)的，按照建行提出的追加資本和資產(chǎn)等建議積極創(chuàng)造融資條件。
路漫漫其修遠(yuǎn)兮，吾將上下而求索，雖然今年融資工作仍存在著諸多困難和變數(shù)，但公司融資團(tuán)隊(duì)充滿了信心，決心通過自己的努力和智慧在集合票據(jù)和新型融資方式上實(shí)現(xiàn)新的突破。
（計(jì)劃財(cái)務(wù)部供稿）
