十八屆三中全會(huì)以來(lái)，國(guó)家出臺(tái)多個(gè)政策文件，內(nèi)容多是關(guān)于多層次資本市場(chǎng)建設(shè)以及全面深化改革等重大問(wèn)題，這些政策與我們公司發(fā)展前景緊密相連，與公司業(yè)務(wù)發(fā)展息息相關(guān)，為此，公司深入理解政策精神，把握政策實(shí)質(zhì)，為日后開(kāi)展工作打下良好基礎(chǔ)。
《中共中央關(guān)于全面深化改革若干重大問(wèn)題的決定》要點(diǎn)
公司業(yè)務(wù)部門(mén)通過(guò)對(duì)《決定》的深入分析學(xué)習(xí)，將其要點(diǎn)歸納為如下：鼓勵(lì)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)，優(yōu)化中小企業(yè)融資條件，完善風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)制，創(chuàng)業(yè)投資機(jī)會(huì)前景廣闊；著力改革文化、教育、醫(yī)療、環(huán)保、安全等領(lǐng)域，股權(quán)投資機(jī)會(huì)將豐富；外商投資和對(duì)外投資放寬，資本市場(chǎng)雙向開(kāi)放，人民幣/美元股權(quán)投資基金跨境投資順暢；多層次資本市場(chǎng)將健全，股票發(fā)行注冊(cè)制改革獲推進(jìn)，股權(quán)投資退出渠道將拓寬；國(guó)企改革進(jìn)一步深化，行業(yè)壟斷、市場(chǎng)限制將破，股權(quán)投資將更多參與國(guó)企改革等。公司將抓住機(jī)遇，推動(dòng)國(guó)企改革，做好股權(quán)投資，促進(jìn)公司發(fā)展壯大。
證監(jiān)會(huì)發(fā)布關(guān)于IPO兩政策文件
11月30日與12月2日，證監(jiān)會(huì)分別發(fā)布了關(guān)于《進(jìn)一步推進(jìn)新股發(fā)行體制改革的意見(jiàn)》，和《首次公開(kāi)發(fā)行股票時(shí)公司股東公開(kāi)發(fā)售股份暫行規(guī)定》。公司業(yè)務(wù)部門(mén)認(rèn)真學(xué)習(xí)領(lǐng)會(huì)政策要點(diǎn)：《意見(jiàn)》逐步推進(jìn)股票發(fā)行從核準(zhǔn)制向注冊(cè)制過(guò)渡，推進(jìn)新股市場(chǎng)化發(fā)行機(jī)制；明確借殼上市上市條件與IPO等同，不允許在創(chuàng)業(yè)板借殼上市；加強(qiáng)現(xiàn)金分紅監(jiān)管及對(duì)中小投資者的保護(hù)力度；預(yù)計(jì)到2014年1月底約有50家企業(yè)能夠完成程序并陸續(xù)上市；強(qiáng)化發(fā)行人及其控股股東等責(zé)任主體的義務(wù)，實(shí)行股價(jià)與鎖定期掛鉤；進(jìn)一步提高新股定價(jià)的市場(chǎng)化程度等。
《關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》要點(diǎn)
11月30日，國(guó)務(wù)院發(fā)布《關(guān)于開(kāi)展優(yōu)先股試點(diǎn)的指導(dǎo)意見(jiàn)》，公司業(yè)務(wù)部門(mén)認(rèn)真學(xué)習(xí)文件，了解優(yōu)先股發(fā)行人范圍、發(fā)行條件、交易轉(zhuǎn)讓及優(yōu)先股股東的權(quán)利與義務(wù)。重點(diǎn)內(nèi)容有優(yōu)先股發(fā)行數(shù)量不能超過(guò)普通股總數(shù)的50%；優(yōu)先于普通股股東分配公司利潤(rùn)和剩余財(cái)產(chǎn)，但參與公司決策管理等權(quán)利受到限制；公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的發(fā)行人限于證監(jiān)會(huì)規(guī)定的上市公司，非公開(kāi)發(fā)行優(yōu)先股的發(fā)行人限于上市公司(含注冊(cè)地在境內(nèi)的境外上市公司)和非上市公眾公司等。優(yōu)先股試點(diǎn)為發(fā)行人提供了新的直接融資工具,起到優(yōu)化財(cái)務(wù)結(jié)構(gòu),推動(dòng)兼并重組等作用。通過(guò)對(duì)此政策的學(xué)習(xí)，掌握新的融資工具，能夠?yàn)閲?guó)企提供更好咨詢服務(wù)和融資設(shè)計(jì)。
（資本運(yùn)營(yíng)部供稿）
